【深1度】贾跃亭FF的9亿美金STO融资真相：空手套白狼(2),头条,贾跃亭,FF融资

“首先我们希望此时‘抄底’FF公司的股权，在投资收益上期待有更多的回报。其次作为一家提供车载区块链解决方案的公司，我们也想让自家产品能够有一辆不错的车型搭载，进而做成应用案例。最后合资公司Smart King的大股东是恒大健康，有恒大的实力、信用和背景做背书，这个标的也不会差到哪里去，起码是有正规保障的。”谈及产生投资决定的原因，EVAIO该负责人这样表述。

Smart King是香港时颖公司与FF原股东以合资模式设立的公司。2017年11月30日，香港时颖公司出资20亿美元获得合资公司45%股权，FF原股东则以FF拥有的技术资产及业务入股，持有合资公司33%股权。Smart King全资持有FF，为FF公司实体。另外，FF的首席财务负责人为王佳伟。去年钛媒体的一则报道曾揭示，王佳伟为贾跃亭一亲属，贾跃亭多项资产已实际转移至王佳伟名下。

9亿美元STO投资实为公开募资

当下市场，法币与加密货币双通道的融资难度均迅速攀升、数字货币市场整体下行态势剧烈、ICO融资在全球各主要国家都面临更严峻的监管形势。在这样的背景下，合规化的STO融资被给予厚望。

STO(Security Token Offering)意指证券型通证发行，其目标是在符合证券法的相关规定并接受合法合规监管的条件下，进行通证的公开发行。

ST(Security Token)通常以真实的有价资产作为支持，如资产权益、有限责任公司股份、大宗商品等。

EVAIO中国区负责人向记者称，EVAIO目前并没有做过任何有关STO的发行，也并非为了帮助FF公司进行STO融资。作为一家今年年初才注册成立的区块链创业公司，EVAIO虽已通过项目token在全球完成了私募融资(具体数额并未透露)，但自身尚不具备可供STO发行所锚定的底层有价资产。EVAIO的计划是，在理想情况下，EVAIO以已有的部分自有资金(具体数额以保密为由并未透露)对求钱若渴的FF公司进行第一阶级的注资，在现有估值下换取FF母公司Smart King一定数量的股权，并称目前已与Smart King方面签订了保密协议。

换句话说，区块链创业公司EVAIO将9亿美元分三年投资给Smart King公司，到目前为止都还只是EVAIO自己的一个规划或设想，资金来源也并不可期。

按照EVAIO的设想，如果拿到SmartKing公司的股权，EVAIO会利用这部分股权作为自身平台进行“STO”募资的底层有价资产，也就是说将SmartKing这部分股权以Token化分割的方式出售给散户投资人。出售之后获取的收益，再去分批兑现之前对SmartKing公司做出的融资承诺。这中间产生的出售额与融资支付款间的差价、时间错配产生的增值空间、以及EVAIO手里通过本次STO发行而大量持有的ST增值溢价，就是EVAIO在这个模型当中的获利方式。

EVAIO中国区负责人对记者坦言，他们并不知道如何定义和称呼这种投资操作模式。但EVAIO公司CEO Patrick De Potter最早在对外宣传中，给这种融资方式起了新的名字“Via indirect STO”，也就是间接STO。按照计划，以此形式发行的Token将会涉及到股权，EVAIO遂自行定义该Token性质为Security Token。于是这个还处于计划阶段的方案，在几大传播热词的簇拥下，就传成了坊间热络的提法，EVAIO通过“STO”融资为贾跃亭输血。

所以，这则一度被外界热议的“贾跃亭与FF利用STO方式融资救急”新闻，其真实计划是：EVAIO打算在自身平台进行新一轮的募资或模拟投行开展股权承销业务，通过挂出平台计划购得的SmartKing公司股权资产，试图以“证券承销商”的身份，将SmartKing股权资产以token化的方式份额化拆分出售给投资人，从而让EVAIO平台获取资金和相关溢价收益。如上文所提，EVAIO计划实际上是在三年期限内以这种方式为Smart King融资9亿美金。

FF签署的关键“保密协议”

记者在经过允许的情况下查看了EVAIO提供的，与Smart King签订的保密协议。该协议尚为意向性保密协议，没有可供交易落实和执行的条款，对协议双方尚无确权约束力。实为EVAIO在与Smart King方面进行商谈后，签订的一份约定对会议所涉内容不对外传播、写明保密义务及违约责任的协定，其中没有涉及任何与Smart King进行洽谈的细节。Smart King方面签署人为Smart King王佳伟(Jiawei Wang FF公司首席财务负责人)，EVAIO方面签署人为其CEO Patrick De Potter。